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41億為聘鄭煤機憑什麼娶走了博世SG

發佈時間:2017-05-22 發佈人:郑煤机管理员 內容來源:蓋世汽車資訊 流覽次數:3245

5月2日,德國博世終於為其起動機與發電機全球事業部找到了“好婆家”——鄭州煤礦機械集團股份有限公司(ZMJ,簡稱“鄭煤機”)。至此,德國博世史上最複雜的一次業務剝離終於塵埃落定。

5月2日,鄭煤機與私募股權公司崇德投資共同宣佈,相關交易方已與博世達成約束性協定,收購博世的起動機與發電機全球事業部(簡稱“SG”)。公告稱,前者擬收購SG控股的全部已發行股本,現金代價為5.45億歐元(約合人民幣41億元),可根據購股協定所載的條款及條件作最終調整。

記得2015年年中,博世宣佈正在研究起動機和發動機業務部門重組的戰畧方案,這包括尋找合作夥伴或者收購者。公開消息稱,博世欲以5億歐元的價格出售這一業務板塊,包括用於柴油和汽油系統的高效能發電機和起動機,以及經濟環保的啟停科技和混動系統業務(統稱“傳統電機”)。

據業內人士稱,博世的最佳方案是將SG出售給中國擁有電機業務的汽車零部件企業。去年年底,博世約談了包括鄭煤機在內的6家重點客戶。博世曾對外公開宣稱,在選擇收購方時,除了談判價格外,還會考慮該業務部門未來的成長性、員工後續安排等因素。據協定稱,鄭煤機計畫保留SG的近7000名員工以及生產基地。

鄭煤機開闢第二主業汽車零部件

受煤炭行業下行影響,業績連年下滑的鄭煤機開始跨界轉型。

鄭煤機2016年年報顯示,借助境內外投融資平臺,鄭煤機可面向全球綜合煤機行業優質資源,積極尋求其他產業的潜在機遇,通過並購重組探索第二主業,開闢新的收入及利潤增長源。

5月2日晚上,中國汽車工程學會副秘書長閆建來接受《中國汽車報》記者採訪時說:“上百億產業的鄭煤機顯然不能把主營業務僅放在日益下行的煤礦機械領域,長遠考慮,企業必須多元化發展,汽車零部件已是其確定下來的另一主營業務。”

清華大學汽車安全與節能國家重點實驗室副主任宋健對記者說:“煤礦屬於高耗能行業,轉型是鄭煤機的‘必由之路’。恰好貝恩資本私募基金到期,去年鄭煤機成功收購了亞新科集團。”

據悉,去年12月,鄭煤機以22億元一次性收購美國資本控制的亞新科旗下6家分涉汽車零部件產業鏈不同領域的標的公司(包括主營業務為起電機和發動機的湖北神電),正式向汽車零部件領域布局發展。至此,鄭煤機形成了以煤礦機械和汽車零部件為主的兩大主營業務。

未來車用起動機和發電機事業部將成為鄭煤機重要的業務部門。鄭煤機董事長焦承堯解釋公司為什麼收購SG時說道:“我們將拓展起動機和發電機具有競爭力的產品範圍,優化區域分佈,尤其對於亞洲市場而言,將有助於起動機和發電機業務得到永續拓展,並持續盈利。”

現時SG在全球14個國家擁有16個運營基地,包括德國、中國、巴西、匈牙利、印度、墨西哥、南非、西班牙和美國等,將SG納入旗下對鄭煤機拓展國際業務也會起到很大的助力。焦承堯表示,很期待和現有管理團隊共事,在快速發展的市場中拓展新的業務,希望進一步鞏固SG在市場中的領導地位。

該收購事項完成後,鄭煤機的汽車零部件業務板塊將得到進一步深化發展。  

  博世SG尋得一比特“好婆家” 

    

“此次合作對於SG及所有員工來說都是絕佳的結果。”SG總裁Ulrich Kirschner博士非常務實地表示,鄭煤機不僅擁有與SG高度互補的業務,並且大力支持SG的業務策略。通過合作,雙方將進一步拓展業務機會,促進業務增長。

在博世看來,鄭煤機通過投資持股管道在汽車供應商領域已有涉足,現時是中國主要汽車零部件供應商,鄭煤機擁有深厚實力,能够綜合博世迄今為止在起動機與發電機領域的積累,並補充自有產品線,同時借助博世原有的全球佈局推進企業國際化進程。其汽車零部件產品涵蓋起動機與發電機,以及乘用車和商用車發動機零部件。

作為鄭煤機的長期合作夥伴,崇德投資將協助其完成該收購。這一點也是博世非常看中的。崇德投資CEO兼董事總經理邱子磊也表態稱:“崇德投資將助力SG的研發製造實力與鄭煤機在中國和其它市場的經驗有機結合,共同開發巨大的增長潜力。”

國際汽車零部件巨頭發展戰略的重心永遠是聚焦在前景廣闊的前瞻科技上,同樣會妥善剝離與集團發展方向不一致的板塊。正如博世集團董事會成員、汽車與智慧交通科技業務部門主席Rolf Bulander接受採訪時所說:“我們完成了既定目標,找到了收購方,他們的方案也切實可行,且具有長遠的眼光,我們相信他們可以帶領業務走向國際市場,也有利於員工的長期發展。”

對於博世而言,這是一筆不錯的買賣,也是博世從內燃機科技向零排放車輛轉變的標誌之一。5月4日,博世在一項聲明中表示,今年該集團在自動駕駛、車聯網、混動及電動系統等領域的投資額依然會很高,但預計今年全年的利潤會超過去年。今年一季度,博世收入大漲12%,博世預計其全年收入將同比增長3%~5%。

  優勢互補 強強聯手

“除了董事長焦承堯外,鄭煤機副總經理兼鄭煤機旗下汽車零部件企業亞新科董事長賈浩也參與了該項目始終。”5月3日,鄭煤機董秘張海斌接受《中國汽車報》記者採訪時如是說。

“收購事項將與我們現有業務相互補充,形成更好的協同效應,有效促進各自的業務發展。”賈浩認為,SG擁有經驗豐富的員工團隊、深厚的創新傳統、出色的製造能力及行業領先的產品線,這將與亞新科集團旗下湖北神電的起動機和發電機業務強強聯合。囙此,該項收購將使得合併後的公司在採購、研發、供應鏈、通路方面產生巨大的協同效應,優化成本結構、提升整體競爭力。合併後的企業,可以通過加速技術創新和機制的設立,在不同的市場更靈活應對,從而提升增長潜力。

公開資料顯示,湖北神電成立於1995年4月,由亞新科控股,主營業務是車用起動機和發電機,是現時亞新科盈利能力最强的業務之一,也是博世中國SG業務的強勁競爭對手。宋健告訴記者:“湖北神電一直非常注重成本控制,同時也擁有亞新科公司的科技優勢。這些年,湖北神電在國內市場佔有率始終保持領先,曾經與通用汽車、德爾福等眾多跨國公司有過廣泛合作。”

宋健非常稱讚這起收購案件。他分析道,在2020年百公里5昇的油耗限值壓力下,中國整車企業應該會採用諸如啟停電機和能量回收助力系統等科技。囙此,SG的這兩項科技未來市場前景仍然比較好。

閆建來更是支持自主汽車零部件企業開展國際收購業務。他的觀點是,現時企業要想快速發展,收購折開是最有效的管道之一,也是國際汽車零部件企業常用的管道。鄭煤機需要的是SG的科技、團隊、通路、市場空間、產品及固定資產等,可以幫助其縮短拓展汽車零部件領域的時間及空間。

可見,鄭煤機在汽車零部件領域能否順風順水,要看亞新科發展。閆建來對記者說,鄭煤機敢以5.45億歐元收購SG的重要原因是其旗下的亞新科不僅擁有車用起動機和發電機的業務,關鍵在於其擁有一批國際型複合人才。這樣看,鄭煤機綜合SG還是比較可靠的。